二季度天然气走势出乎市场意料，以往每年二季度天然气走势往往比较弱势，基本下跌幅度都超过10%，而今年上涨幅度超过35%。
天然气价格周期性很强，二季度是天然气消费淡季，而支撑天然气打破周期魔咒的是消费端的走高和美元泛滥造成的输入性通胀，消费端的旺盛需求带动天然气库存快速下降，泛滥的流动性造成保值和投机功能的放大。
淡季消费旺盛 库存快速下降
今年世界经济反弹是板上钉钉的事情，世界银行6月发布的《全球经济展望》显示，今年全球经济增长为5.6%左右，是近50年来最快增速，也是近80年来最快的衰退后涨速，其中发达经济体增速约5.4%，经济的反弹带动大宗商品消费的上升。
IEA预测，2021年全球天然气需求将增长2.8%，约110bcm，中期需求强劲。
短期推动天然气消费量走高的因素来自美国，自六月以来，美国西部遭遇极端热浪袭击，干旱严重程度或为近20年以来之最，干旱造成水位快速下降，胡佛大坝水位创下历史低点，严重威胁用电安全。
这也直接推动了发电用天然气消耗量的走高，据EIA数据显示，2020年美国38%的天然气用于发电，德州和加州的这一比例甚至超过40%，在水电受影响的情况下，天然气发电的比例再次提升。
美国EIA天然气库存从五月底开始快速下降，美国至6月18日当周EIA天然气库存仅仅为550亿立方英尺，比5月21日库存下降约50%，美国目前的天然气库存也较五年平均水平低了约5%。
美元流动性泛滥 大宗商品受青睐
大宗商品价格上涨的逻辑基本上有两个，一是货币贬值带动大宗商品价格被动上涨。二是经济走好，在消费推动下，大宗商品价格主动上涨。自去年四季度开始的大宗商品上涨主要还是受到流动性充裕和需求复苏的推动，年初以来大宗商品持续暴涨的根本原因在于供给端的收缩。
疫 情爆发后，美联储开启了无限QE，整个2020年，美国印刷了4.5万亿美元，达到现钞总量的21%，今年3月份，美联储每周额外狂印5000亿美元，4-5月份，每周也狂印近2000亿美元左右。
美元作为全球硬通货,全球几乎80%以上的国际交易都是用美元来结算,但泛滥的美元造成美元资产的严重缩水，受疫 情冲击，全球实体经济表现乏力，回报率过低，实物成为市场抵抗通胀的共同选择，所以带动大宗商品价格快速走高。
疫 情也造成了全球供应链的冲击，2020年全球天然气产量下降3.6％，至3.92万亿立方米。其中美国天然气产量(按总采气量计算)平均为1112亿立方英尺/天，比2019年减少了9亿立方英尺/天，2020年全球油气投资下降约27%，
是35年以来下降第二大的年份，北美地区的勘探开发支出约下降了42%，投资的减少直接造成产能的下降，而今年经济的复苏又使得需求量快速上升，供需矛盾凸显，再加上投机资金的涌入，天然气淡季不淡就不难理解了。
技术面上，天然气周线形成上升三角形，日线价格沿着均线稳步攀升，且量能没有出现走弱，短期有上探3.7美元一线的可能。
天然气价格上涨，IPv6产业链市场规模扩大丨明日主题前瞻
中央网信办组织开展IPv6部署和应用试点，产业链市场规模扩大
日前，中央网信办组织召开深入推进IPv6规模部署和应用贯彻落实会议。会议要求，要强化标准引领与绩效考核，加强IPv6国家标准研究制定，开展IPv6升级改造与技术创新。
强化试点示范与宣传推广，组织开展IPv6部署和应用试点，征集发布IPv6部署应用优秀案例，营造全社会共同参与推进IPv6规模部署和应用的良好氛围。
川财证券称，IPv6是互联网协议第6版的缩写，自1999年提出到2020年已实现活跃连接数达到11.5亿。IPv6市场具有良好的发展前景，产业链市场规模快速扩大。看好商业企业路由器、交换机、负载均衡、防火墙等IT设备的持续更新换代需求。
相关个股：紫光股份、星光锐捷、深信服
国内首条12英寸先进传感器研发中试线成功通线，产业链相关个股值得关注
据国家智能传感器创新中心官微消息，由国家智能传感器创新中心建设的国内首条12英寸先进传感器中试线成功通线。
该中试线以国产设备为主，具备晶圆键合、晶圆减薄、干湿法刻蚀、物理和化学气相沉积、原子层沉积、化学机械研磨、湿法清洗、自动化量测等先进传感器和晶圆级3D集成技术的核心工艺能力，同时为国产装备提供验证平台，加速先进传感器产业链国产化，实现自主可控。
民生证券称，车企硬件军备竞赛已开启，率先提高自动驾驶安全性和冗余性，单车传感器配置在30多个。硬件配置先冗余再融合，在传感器搭载数量和性能升级的基础上，逐渐实现多传感器融合。
相关个股：韦尔股份、舜宇光学、联创电子
5月份天然气表观消费量同比增长17.3%，关注天然气价格上涨机会
据国家发改委统计，2021年5月份，天然气表观消费量312亿立方米，同比增长17.3%。1-5月，天然气表观消费量1533亿立方米，同比增长17.1%。
兴业证券指出，本周天然气价格上涨，美国天然气价格涨至四年来同期的最高水平。截至6月25日，中国LNG出厂价格全国指数为3765元/吨，周环比下降5元/吨，月环比上涨97元/吨。
相关个股：陕天然气、长春燃气、成都燃气
巨星财富：美国天然气在全球能否有竞争力
全球液化天然气市场已从2020年能源需求的大流行冲击中复苏。随着今年液化天然气消费量和现货价格的飙升，美国液化天然气出口正在蓬勃发展。
短期来看，受益于亚洲夏季现货价格至少6年来最高以及欧洲天然气库存非常低，美国液化天然气出口今年将创下纪录。这促使欧洲在经历了严冬之后重新储备天然气，4月份的寒流导致库存异常增加，导致库存枯竭。
巨星财富表示，市场基本面显示，短期内美国液化天然气出口强劲，因为美国供应对买家具有吸引力。但从中长期来看，美国液化天然气的吸引力有多大？
美国液化天然气供应在未来将继续成为全球市场的关键参与者，这主要得益于三个方面：非石油相关定价、买家（尤其是欧洲部分地区）能源安全的地缘政 治动机以及其他买家（尤其是亚洲买家）的愿望，从燃煤发电转向清洁燃烧天然气。
美国液化天然气在愿意减少对俄罗斯管道天然气和俄罗斯天然气垄断企业Gazprom依赖的中欧和东欧国家具有吸引力。
其中包括波兰和波罗的海国家，它们一直渴望摆脱俄罗斯的能源影响，并继续强烈反对俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）主导的绕过乌克兰从俄罗斯到德国的Nord Stream 2管道项目。
巨星财富表示，前美 国 政 府两年前批准新项目，增加美国液化和出口能力时，甚至把液化天然气出口称为“美国向世界出口自由的分子。
美国液化天然气供应商也对定价和定期合同进行了革命性的改革，将价格与美国天然气基准亨利中心（Henry Hub）挂钩，而不是与石油挂钩，并允许在目的地和定期合同期限方面有更大的灵活性。
美国液化天然气也受益于竞争日益激烈的液化天然气现货市场。巨星财富认为，近几个月的油 价上涨，提高了与原油 价格挂钩的全球液化天然气价格，并使美国与天然气基准挂钩的供应更具吸引力。
尽管灵活的条款和与石油相关合同的定价替代方案是美国液化天然气供应的重点，但事实上，就成本而言，美国出口产品难以与卡塔尔竞争，而且并非所有计划在美国的项目都能在未来几年进行最终投资决策。
卡塔尔决定开发世界上容量最大的液化天然气项目，这对包括美国在内的其他主要液化天然气出口国降低成本是一个重大挑战。尽管美国液化天然气的成本和价格较高，但对于一些买家来说，尤其是在中欧，为美国供应更多的天然气比继续依赖俄罗斯供应大部分天然气付出的代价要小。
抛开价格和地缘政 治因素不谈，第三个越来越重要的因素将决定未来美国液化天然气供应的吸引力。主要发达经济体竞相承诺实现净零排放目标，而化石燃料项目的投资者和支持者则要求制定切实的减排目标和新的供应概况。
伍德麦肯齐认为，这正是美国液化天然气出口的“致命弱点”。从与石油无关的价格或合同的灵活性来看，美国的供应可能具有吸引力，但其碳足迹可能会对客户产生威慑作用，尤其是在西欧，因为西欧正越来越多地关注其进口能源的排放状况。
巨星财富认为，在美国，开发商已开始押 注于显示出较低的环境影响，因为他们与卡塔尔和澳大利亚争夺全球液化天然气出口的领导地位。
在亚洲，液化天然气相对于煤炭的优势是美国出口的一个重点，但西欧由于排放问题而怠慢美国的供应，这可能会改变美国液化天然气开发商规划和设计出口能力的方式，使其不仅在成本方面，而且在“绿色”认证方面保持竞争力。